Название города представляет собой сочетание азербайджанских слов «даш» (камень) и «касан» (резчик), что буквально означает « режущий камень».
Город Дашкасан был основан на некотором удалении от рудников, на северных склонах хребтов Муровдаг и Шахдаг, на высоте 1600-1800 м над уровнем моря. Он начал формироваться на базе временного поселка строителей и небольшого горнозаводского поселка, возникших в ходе подготовки к освоению богатейших железорудных месторождений промышленного значения.
Современный город Дашкесан состоит из трех частей. Второй и третий поселки городского типа Дашкасан построены в 1943 году на вершине горы, на месте созданного временного геологического поселения, в 85 км. Научные исследования, выявившие наличие в этом районе железорудных ископаемых, положили начало новому городу. С 1946 года началась разработка железорудного месторождения и строительство поселка на месте временного проживания геологической экспедиции. В 1948 году поселок получил статус города.
На окраине города ь эстисторический мост и мемориал Свидетелям Великой войны. 8 июля 2022 года утвержден генеральный план развития города до 2038 года.